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今日,借著2020年全國兩會開幕的喜慶,哈高科發股收購湘財證券重大資產重組在證監會無條件過會,由此步入“產業+金融”雙主業時代。同時,湘財證券藉此登陸A股資欧宝体育場,雙方產融結合打造差異化金融證券服務特色優勢,以更高綜合金融服務能力踐行服務實體經濟的新時代新使命。

 

 

106億,哈高科吸納湘財證券


5月21日,經證監會并購重組委2020年第20次工作會議審核,哈爾濱高科技(集團)股份有限公司(以下簡稱“哈高科”)重大資產重組項目獲得無條件通過。

 

本次交易,哈高科將通過發行股份的方式,向新湖控股、國網英大等16名股東收購其持有的湘財證券股份有限公司(以下簡稱“湘財證券”)99.7273%的股份,將湘財證券納入麾下。交易作價逾106億元。

 

 

本次交易完成后,新湖控股及其一致行動人新湖中寶、新湖集團合計將持有哈高科超過50%的股份,新湖控股將成為哈高科的控股股東。

 

優質資產注入,上市公司雙主業騰飛

 

近年來,深化金融體制改革、增強金融服務實體經濟能力等成為我國資欧宝体育場的工作重點。證券公司作為資欧宝体育場的核心參與主體之一,面臨服務實體經濟、優化資源配置、服務居民財富管理的新時代新使命,同時面臨行業集中度不斷提高、新業態新模式不斷創新以及外資金融機構滲透競爭等新情況,必須積極求變謀新。

 

 

哈高科主營業務主要包括非轉基因大豆產品深加工、制藥、防水卷材業務、工業廠房及其他業務等,通過本次交易把行業前景良好、盈利能力較強的優質金融資產注入上市公司,轉型金融服務業,將進一步提升上市公司盈利能力,實現業務轉型升級和可持續發展。同時,這也有利于湘財證券拓寬融資渠道增強凈資本實力,增強盈利能力和抗風險能力,在未來日益激烈的市場競爭中占據有利位置。

 

盡管新增的證券服務業存在著一定的行業特殊性和復雜性,上市公司哈高科有很大的優勢與湘財證券發揮協同效應。新湖控股作為湘財證券的控股股東已屆12年,具有較強的金融企業管理能力。新湖控股、哈高科和湘財證券同屬于同一實際控制人控制,在組織架構體系及制度設計理念、企業文化等方面具有較高的一致性和認同感。雙方將積極推進產融結合,構建產業金融,聚焦細分領域形成突破,形成競爭力以及差異化特色,并大力推進金融科技戰略,將綜合金融服務能力提升到更高的層次。

 


市場法合理估值,證券公司公允定價


由于資欧宝体育場存在諸多波動風險等,證券公司資產估值也較為復雜。為充分揭示標的資產價值,確保本次交易的定價公允、公平、合理,具有證券、期貨相關業務資格以及豐富專業經驗的獨立財務顧問、律師事務所、會計師事務所、資產評估機構本次合力對交易標的進行審計、評估和合規核查。

 

從評估本身來看,市場法體現了市場供需關系對資產價值的影響,反映了在正常公平交易的條件下公開市場對于企業價值的評定,其中涵蓋了供求關系的影響;收益法以判斷整體企業的獲利能力為核心,反映企業價值和股東權益價值。

 

考慮到湘財證券收益受市場及政策影響較大,收益預測存在一定的不確定性,市場法可客觀反映市場供需對企業價值的影響,從資欧宝体育場證券公司評估實踐來看,由于存在活躍的公開市場,上市公司收購證券公司股權的評估普遍采用市場法評估結果作價,同類交易案例評估選用方法如下:

 

 

 

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